[NS : 传家宝机主] 三星电话会：存储短缺或至2028年，AI需求从HBM扩展至SSD，内存商业模式正彻底重塑

三星电子预警，HBM供给紧张将延伸至2028年，叠加建设周期拉长、HBMdie尺寸扩大等结构性约束，新增资本开支难以快速转化为产能。与此同时，AgenticAI浪潮正将存储需求从HBM全面蔓延至服务器SSD，公司2027年HBM供货已按目标价售罄，却仍持续收到大客户额外请求——供不应求的时代远未结束。什么时候才是尽